{"id":2015950,"date":"2026-04-07T02:55:08","date_gmt":"2026-04-07T02:55:08","guid":{"rendered":"https:\/\/financialcrimeacademy.org\/instrumentos-para-la-supervision-de-insider\/"},"modified":"2026-04-07T02:58:24","modified_gmt":"2026-04-07T02:58:24","slug":"instrumentos-para-la-supervision-de-insider","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/financialcrimeacademy.org\/es\/instrumentos-para-la-supervision-de-insider\/","title":{"rendered":"Instrumentos para la supervisi\u00f3n de Insider"},"content":{"rendered":"\n

Instrumentos para la supervisi\u00f3n de la informaci\u00f3n privilegiada. La direcci\u00f3n est\u00e1 obligada a tomar medidas para garantizar el control de las personas con informaci\u00f3n privilegiada o de las actividades con informaci\u00f3n privilegiada. Es necesario crear una fuerte supervisi\u00f3n dentro de la organizaci\u00f3n a todos los niveles, especialmente cuando fluye informaci\u00f3n confidencial. Seg\u00fan el art\u00edculo 14 del SAM, se proh\u00edben las operaciones con informaci\u00f3n privilegiada y los intentos de realizarlas mediante la realizaci\u00f3n o la organizaci\u00f3n de una operaci\u00f3n con instrumentos financieros. Tambi\u00e9n est\u00e1 prohibido revelar o recomendar a otra persona que realice operaciones con informaci\u00f3n privilegiada, o inducirla a hacerlo. Por \u00faltimo, est\u00e1 prohibido divulgar ilegalmente informaci\u00f3n privilegiada.<\/p>\n\n\n\n

\"Instrumentos<\/figure>\n\n\n\n

Instrumentos para la supervisi\u00f3n de Insider<\/h2>\n\n\n\n

El mecanismo de supervisi\u00f3n debe ser transparente y debe tener como objetivo evitar los riesgos<\/a> de abuso de mercado mediante la aplicaci\u00f3n de tales sistemas y procesos que prevengan y detecten las operaciones con informaci\u00f3n privilegiada, la manipulaci\u00f3n del mercado o los intentos de operaciones con informaci\u00f3n privilegiada. <\/p>\n\n\n\n

La direcci\u00f3n, como parte del mecanismo de supervisi\u00f3n, debe llevar a cabo peri\u00f3dicamente una evaluaci\u00f3n de los riesgos para comprender la eficacia de los controles aplicados para prevenir el uso de informaci\u00f3n privilegiada y los riesgos. La evaluaci\u00f3n de riesgos tambi\u00e9n es una herramienta \u00fatil para priorizar el programa de trabajo del participante en el mercado e introducir mejoras en el sistema de vigilancia.<\/p>\n\n\n\n

Para determinar si la informaci\u00f3n privilegiada se ha hecho p\u00fablica o no, se tienen en cuenta ciertos factores seg\u00fan el SAM, como por ejemplo si la informaci\u00f3n se ha divulgado a un mercado prescrito o a una plataforma de subastas prescrita a trav\u00e9s de un servicio de informaci\u00f3n reglamentario o de un SIF o siguiendo las normas de ese mercado. La informaci\u00f3n debe estar contenida en registros a los que solo debe acceder el personal autorizado de la empresa. <\/p>\n\n\n\n

El uso de informaci\u00f3n privilegiada puede ser supervisado mediante la adopci\u00f3n de pr\u00e1cticas que eviten los riesgos de las actividades con informaci\u00f3n privilegiada, por parte de los empleados u otro personal de gesti\u00f3n. El uso de informaci\u00f3n privilegiada socava la confianza de los posibles inversores en los mercados de valores, por lo que casi todas las jurisdicciones han promulgado leyes que proh\u00edben el uso de informaci\u00f3n privilegiada y fomentan la supervisi\u00f3n de las actividades de los empleados y la direcci\u00f3n. A continuaci\u00f3n se exponen algunas de las medidas que la direcci\u00f3n puede adoptar y aplicar para evitar las actividades con informaci\u00f3n privilegiada, que pueden acarrear p\u00e9rdidas para los posibles inversores del mercado de valores.<\/p>\n\n\n\n

Realizaci\u00f3n de la debida diligencia y supervisi\u00f3n<\/h2>\n\n\n\n

Investigue los antecedentes de los empleados, vendedores y proveedores potenciales y existentes, antes de establecer relaciones, incluida la identificaci\u00f3n de riesgos de mala conducta no financiera<\/a>. <\/p>\n\n\n\n

La direcci\u00f3n debe supervisar regularmente el comportamiento de los empleados con respecto a la informaci\u00f3n que tienen. Las conversaciones con los empleados pueden identificar el riesgo de divulgaci\u00f3n no autorizada, por parte de los empleados, donde se requerir\u00e1 que la gerencia tome medidas inmediatas, para evitar el riesgo de p\u00e9rdida financiera, que puede ser causada debido a la fuga de informaci\u00f3n confidencial. <\/p>\n\n\n\n

Tener un cuidado especial <\/h2>\n\n\n\n

La direcci\u00f3n debe asegurarse de que los empleados tengan un cuidado extra cuando est\u00e9n fuera de la oficina, especialmente cuando asistan a eventos sociales y traten con contactos cercanos fuera de la oficina. Los empleados deben asegurarse de apartarse de cualquier conversaci\u00f3n que pueda conducir a una discusi\u00f3n sobre temas o conversaciones delicadas. Hay que formar a los empleados y concienciarlos para que se abstengan de filtrar o hablar de informaci\u00f3n confidencial.<\/p>\n\n\n\n

Definici\u00f3n de la informaci\u00f3n sensible<\/h2>\n\n\n\n

La direcci\u00f3n debe asegurarse de que tanto los empleados como los proveedores sepan lo que est\u00e1n leg\u00edtimamente autorizados a discutir y compartir con otros para prevenir cualquier riesgo de uso de informaci\u00f3n privilegiada.<\/p>\n\n\n\n

Pol\u00edtica de no revelar nunca informaci\u00f3n a terceros<\/h2>\n\n\n\n

La direcci\u00f3n debe asegurarse de que se desarrolle e implemente una pol\u00edtica para evitar que se compartan indebidamente y sin necesidad detalles sobre las adquisiciones, fusiones, ganancias, avisos de beneficios o informaci\u00f3n confidencial relacionada con la seguridad, a personas externas. El empleado debe contar con el permiso previo de la alta direcci\u00f3n para compartir la informaci\u00f3n con terceros.<\/p>\n\n\n\n

Reflexiones finales<\/h2>\n\n\n\n

La versi\u00f3n del uso de informaci\u00f3n privilegiada que aparece en los titulares es la operaci\u00f3n ilegal realizada por alguien que tiene informaci\u00f3n material y no p\u00fablica. La SEC persigue en\u00e9rgicamente estos casos de uso de informaci\u00f3n privilegiada para garantizar que el mercado de capitales sea un terreno de juego equilibrado en el que nadie tenga una ventaja injusta. De lo contrario, el uso desenfrenado de informaci\u00f3n privilegiada puede socavar la confianza del p\u00fablico en el mercado e impedir su funcionamiento. El \u00e9xito de la SEC en la persecuci\u00f3n de personas de alto perfil, como Martha Stewart y el ex jefe global de McKinsey, Rajat Gupta, demuestra que nadie est\u00e1 por encima de la ley si se involucra en este tipo de actividades ilegales.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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