{"id":2016388,"date":"2026-04-07T23:22:33","date_gmt":"2026-04-07T23:22:33","guid":{"rendered":"https:\/\/financialcrimeacademy.org\/la-funcion-de-cumplimiento-de-los-mercados-la-importante-funcion-de-cumplimiento-de-los-mercados\/"},"modified":"2026-04-08T00:04:22","modified_gmt":"2026-04-08T00:04:22","slug":"la-funcion-de-cumplimiento-de-los-mercados-la-importante-funcion-de-cumplimiento-de-los-mercados","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/financialcrimeacademy.org\/es\/la-funcion-de-cumplimiento-de-los-mercados-la-importante-funcion-de-cumplimiento-de-los-mercados\/","title":{"rendered":"La Funci\u00f3n De Cumplimiento De Los Mercados: La importante funci\u00f3n de cumplimiento de los mercados"},"content":{"rendered":"\n

La funci\u00f3n de Cumplimiento de Mercados es independiente de la empresa y es la principal responsable de garantizar que los requisitos reglamentarios de Cumplimiento de Mercados aplicables se identifiquen, se comprendan, se difundan a los propietarios de los procesos y se apliquen. Las empresas est\u00e1n obligadas a garantizar que la funci\u00f3n de cumplimiento cumpla con sus responsabilidades de asesoramiento y asistencia, incluyendo el apoyo a la formaci\u00f3n del personal y de la direcci\u00f3n, la asistencia diaria a los empleados en materia de cumplimiento de los mercados y la participaci\u00f3n en el establecimiento de pol\u00edticas y procedimientos de cumplimiento de los mercados. <\/p>\n\n\n\n

\"Funci\u00f3n<\/figure>\n\n\n\n

La funci\u00f3n de cumplimiento de los mercados<\/h2>\n\n\n\n

De acuerdo con el art\u00edculo 22 del Reglamento Delegado MiFID II, la funci\u00f3n de cumplimiento debe realizar una evaluaci\u00f3n de riesgos para garantizar la identificaci\u00f3n y el seguimiento de los riesgos de cumplimiento del mercado. La funci\u00f3n de cumplimiento establece un programa basado en el riesgo en el que se realiza una evaluaci\u00f3n de riesgos de cumplimiento para determinar los riesgos clave y el enfoque de la supervisi\u00f3n del cumplimiento se centra en esas \u00e1reas. <\/p>\n\n\n\n

Las funciones de cumplimiento de los mercados garantizan la identificaci\u00f3n de los clientes de alto riesgo antes de su incorporaci\u00f3n como clientes o inversores. Entre los clientes de alto riesgo se encuentran las personas pol\u00edticamente expuestas<\/a> (PEP). PEP es la persona que ocupa una posici\u00f3n prominente o de mayor influencia en una jurisdicci\u00f3n y que es m\u00e1s aceptada para estar involucrada en el blanqueo de dinero, el soborno o la corrupci\u00f3n<\/p>\n\n\n\n

Evaluaci\u00f3n del riesgo de cumplimiento<\/h2>\n\n\n\n

Los resultados de la evaluaci\u00f3n del riesgo de cumplimiento deben utilizarse para establecer el programa de trabajo de la funci\u00f3n de cumplimiento y para asignar los recursos de la funci\u00f3n de manera eficiente. La evaluaci\u00f3n del riesgo de cumplimiento debe revisarse peri\u00f3dicamente y, cuando sea necesario, actualizarse para garantizar que los objetivos, el enfoque y el alcance de las actividades de supervisi\u00f3n y asesoramiento en materia de cumplimiento siguen siendo v\u00e1lidos.<\/p>\n\n\n\n

Al identificar el nivel de riesgo de cumplimiento al que se enfrenta la empresa, el segundo p\u00e1rrafo del apartado 1 del art\u00edculo 22 del Reglamento Delegado MiFID<\/a> II exige que la funci\u00f3n de cumplimiento tenga en cuenta todos los \u00e1mbitos de los servicios de inversi\u00f3n, actividades y servicios auxiliares prestados por la empresa. Esto debe incluir los tipos de instrumentos financieros negociados y distribuidos, las categor\u00edas de clientes de la empresa, los canales de distribuci\u00f3n y, cuando sea pertinente, la organizaci\u00f3n interna del grupo.<\/p>\n\n\n\n

La evaluaci\u00f3n del riesgo de cumplimiento<\/a> debe tener en cuenta las obligaciones aplicables en virtud de la MiFID II, las normas nacionales de aplicaci\u00f3n y las pol\u00edticas, procedimientos, sistemas y controles aplicados en la empresa en el \u00e1mbito de los servicios y actividades de inversi\u00f3n. La evaluaci\u00f3n tambi\u00e9n debe tener en cuenta los resultados de las actividades de supervisi\u00f3n y los resultados de las auditor\u00edas internas o externas pertinentes.<\/p>\n\n\n\n

\"Funci\u00f3n<\/figure>\n\n\n\n

Riesgos identificados<\/h2>\n\n\n\n

Los riesgos identificados deben revisarse peri\u00f3dicamente y, cuando sea necesario, tambi\u00e9n de forma ad hoc para garantizar que se tiene en cuenta cualquier riesgo emergente (por ejemplo, resultante de nuevos campos de negocio, otros cambios relevantes en la estructura de la empresa o el marco regulador aplicable).<\/p>\n\n\n\n

El objetivo del programa de supervisi\u00f3n basado en el riesgo debe ser evaluar si la actividad de la empresa se lleva a cabo de conformidad con sus obligaciones en virtud de los requisitos reglamentarios relacionados con el cumplimiento de los mercados, como los establecidos en la MiFID II, as\u00ed como si sus pol\u00edticas y procedimientos internos, y las medidas de control siguen siendo eficaces y adecuadas para garantizar que los mercados El riesgo de cumplimiento<\/a> se supervisa exhaustivamente. <\/p>\n\n\n\n

Cuando una empresa forma parte de un grupo, la responsabilidad de la funci\u00f3n de cumplimiento de los mercados<\/a> recae en cada una de las empresas de ese grupo. Por lo tanto, una empresa debe asegurarse de que su funci\u00f3n de cumplimiento sigue siendo responsable de supervisar su propio riesgo de cumplimiento de los mercados. Esto incluye los casos en los que una empresa subcontrata las tareas de cumplimiento de los mercados<\/a> a otra empresa, dentro del grupo. La funci\u00f3n de Cumplimiento de Mercados dentro de cada empresa debe tener en cuenta el grupo del que forma parte. Por ejemplo, trabajando en estrecha colaboraci\u00f3n con el personal de auditor\u00eda, legal, regulatorio y de cumplimiento en otras partes del grupo. <\/p>\n\n\n\n

La funci\u00f3n de Cumplimiento de los Mercados tambi\u00e9n debe garantizar que sus actividades de supervisi\u00f3n no s\u00f3lo se basen en el riesgo<\/a>, sino que tambi\u00e9n verifiquen c\u00f3mo se aplican en la pr\u00e1ctica las pol\u00edticas y los procedimientos relacionados con el Cumplimiento de los Mercados, por ejemplo, mediante las inspecciones in situ en las unidades de inversi\u00f3n. La funci\u00f3n de Cumplimiento de Mercados tambi\u00e9n debe considerar el alcance de las revisiones a realizar, para garantizar el cumplimiento de la normativa aplicable, como MiFID II, y otras regulaciones aplicables.<\/p>\n\n\n\n

Actividades realizadas<\/h2>\n\n\n\n

Las actividades de seguimiento realizadas por la funci\u00f3n de Cumplimiento de los Mercados deben tener en cuenta: <\/p>\n\n\n\n

  • la obligaci\u00f3n de la empresa de cumplir con las disposiciones aplicables de los requisitos reglamentarios del mercado; <\/li>
  • el primer nivel de control en las \u00e1reas de la empresa; y <\/li>
  • revisiones por parte de la funci\u00f3n de gesti\u00f3n de riesgos, la funci\u00f3n de auditor\u00eda interna u otras funciones de control en el \u00e1mbito de los servicios y actividades de inversi\u00f3n.<\/li><\/ul>\n\n\n\n

    La funci\u00f3n de cumplimiento debe desempe\u00f1ar un papel en la supervisi\u00f3n del funcionamiento del proceso de reclamaci\u00f3n, y debe considerar las reclamaciones como una fuente de informaci\u00f3n pertinente en el contexto de sus responsabilidades generales de supervisi\u00f3n. <\/p>\n\n\n\n

    Reflexiones finales<\/h2>\n\n\n\n

    Los intermediarios del mercado deben actuar de forma que protejan los intereses de sus clientes y contribuyan al mismo tiempo a la integridad del mercado. Est\u00e1n obligados a cumplir todos los marcos normativos en los que operan. El cumplimiento de las leyes, los reglamentos y las normas sobre valores (denominados \u00abrequisitos de regulaci\u00f3n de valores\u00bb en este documento) es una base necesaria para unos mercados justos y ordenados, as\u00ed como para la protecci\u00f3n de los inversores. Tambi\u00e9n es fundamental que las empresas creen una \u00abcultura\u00bb que valore y promueva no s\u00f3lo el cumplimiento de la \u00abletra de la ley\u00bb, sino tambi\u00e9n un alto nivel de \u00e9tica y protecci\u00f3n de los inversores.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

    La funci\u00f3n de Cumplimiento de Mercados es independiente de la empresa y es la principal responsable de garantizar que se cumplan los requisitos normativos.<\/p>\n","protected":false},"author":4,"featured_media":2013995,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":"","tve_updated_post":"","tve_custom_css":"","tve_user_custom_css":"","tve_globals":{},"tcb2_ready":0,"tcb_editor_enabled":0,"tve_landing_page":"","_tve_header":"","_tve_footer":""},"categories":[400832],"tags":[400768,400833],"class_list":["post-2016388","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-cumplimiento-de-los-mercados","tag-academia-de-delitos-financieros","tag-fca018-es","post-wrapper","thrv_wrapper"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/financialcrimeacademy.org\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/2016388","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/financialcrimeacademy.org\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/financialcrimeacademy.org\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/financialcrimeacademy.org\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/4"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/financialcrimeacademy.org\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=2016388"}],"version-history":[{"count":2,"href":"https:\/\/financialcrimeacademy.org\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/2016388\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":3060978,"href":"https:\/\/financialcrimeacademy.org\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/2016388\/revisions\/3060978"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/financialcrimeacademy.org\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/2013995"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/financialcrimeacademy.org\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=2016388"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/financialcrimeacademy.org\/es\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=2016388"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/financialcrimeacademy.org\/es\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=2016388"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}