Estrechamente relacionada con el apetito por el riesgo está la tolerancia al riesgo, la variación aceptable en el rendimiento. Describe el rango de resultados aceptables relacionados con el logro de un objetivo comercial dentro del apetito de riesgo. También proporciona un enfoque para medir si los riesgos para alcanzar los objetivos estratégicos y empresariales son aceptables o inaceptables.
Comprender la tolerancia al riesgo
Comprender la tolerancia a la variación en el desempeño permite a la administración mejorar el valor de la entidad. Por ejemplo, el límite correcto de variación aceptable generalmente no debe exceder el punto donde el perfil de riesgo se cruza con el apetito de riesgo. Pero cuando el límite correcto está por debajo del apetito de riesgo, la gerencia puede cambiar sus objetivos y aún estar dentro de su apetito de riesgo general. El punto máximo donde se podría establecer el objetivo de rendimiento es donde el límite correcto de tolerancia se cruza con el apetito de riesgo.
A diferencia del apetito por el riesgo, que es amplio, la tolerancia es táctica y enfocada. Es decir, debe expresarse en unidades medibles, preferiblemente en las mismas unidades que los objetivos de negocio, aplicarse a todos los objetivos de negocio, e implementarse en toda la entidad. Al establecer la tolerancia, la organización considera la importancia relativa de cada objetivo y estrategia empresarial.
Por ejemplo, para aquellos objetivos considerados muy importantes para lograr la estrategia de la entidad, o cuando una estrategia es muy importante para la misión y visión de la entidad, la organización tal vez desee establecer un rango de tolerancia más bajo. La tolerancia se centra en los objetivos y el rendimiento, no en los riesgos específicos.
Operar dentro de una tolerancia definida proporciona a la gerencia una mayor confianza de que la entidad permanece dentro de su apetito de riesgo y proporciona un mayor grado de comodidad de que logrará sus objetivos comerciales.
Medidas de rendimiento y tolerancias establecidas
Las medidas de rendimiento relacionadas con un objetivo empresarial ayudan a confirmar que el rendimiento real está dentro de una tolerancia establecida.
Las medidas de rendimiento pueden ser cuantitativas o cualitativas. La tolerancia también considera tanto la variación excedente como la final, a veces denominada positiva o negativa. Tenga en cuenta que la variación por exceso y por defecto no siempre se establece a la misma distancia del objetivo.
La cantidad de variación por exceso y por defecto depende de varios factores. Una organización establecida, por ejemplo, con una gran experiencia, puede moverse más allá y detrás de la variación más cerca del objetivo a medida que gana experiencia en la gestión a un nivel más bajo de variación. El apetito de riesgo de la entidad es otro factor: una entidad con un apetito de riesgo más bajo puede preferir menos variación de rendimiento que una entidad con un mayor apetito de riesgo. Es habitual que las organizaciones asuman que superar la variación del rendimiento es un beneficio, y quedarse atrás en la variación del rendimiento es un riesgo.
Exceder un objetivo generalmente indica eficiencia o buen desempeño, no simplemente que se está explotando una oportunidad. Pero ir por detrás de un objetivo no significa necesariamente un fracaso: depende del objetivo de la organización y de cómo se defina la variación.
Las organizaciones también deben comprender la relación entre el costo y la tolerancia para hacer frente de manera efectiva a los riesgos asociados. Por lo general, cuanto más estrecha es la tolerancia, mayores son los recursos necesarios para operar dentro de ese nivel de rendimiento.
El riesgo que puede afectar el logro de la estrategia y los objetivos comerciales debe identificarse y evaluarse. Los riesgos se priorizan por gravedad en el contexto del apetito de riesgo. A continuación, la organización selecciona las respuestas al riesgo y adopta una visión de cartera de la cantidad de riesgo que ha asumido. Los resultados de este proceso se comunican a las principales partes interesadas en el riesgo.
La Junta es responsable de aprobar y revisar las declaraciones de apetito de riesgo y tolerancia al riesgo operacional dependiendo de la naturaleza, el tamaño, la complejidad, la condición financiera actual y la dirección estratégica del banco. La declaración de apetito y tolerancia al riesgo debe capturar los aspectos pasados y futuros como parte de su gestión de riesgos y evaluaciones de capital.
Las organizaciones pueden expresar el apetito de riesgo, la tolerancia y el impacto en forma de umbrales de datos de pérdida, indicaciones de acción correctiva de autoevaluación de control de riesgos y umbrales de indicadores clave de riesgo. Además, con el cambio en el entorno comercial y de control, la Junta debe revisar regularmente la idoneidad del umbral o límites para riesgos operacionales específicos y un apetito y tolerancia generales al riesgo operacional.
Reflexiones finales
El nivel de riesgo que un inversor está dispuesto a asumir se conoce como tolerancia al riesgo. Sin embargo, determinar su tolerancia al riesgo puede ser difícil. El riesgo puede representar una oportunidad, emoción o una oportunidad de grandes ganancias: una mentalidad de «tienes que estar en ella para ganarla». Sin embargo, el riesgo también implica aceptar la posibilidad de pérdidas, ser capaz de soportar los cambios del mercado y ser incapaz de predecir lo que se avecina.
De hecho, los científicos del comportamiento creen que la «aversión a la pérdida», o el miedo a que la pérdida juegue un papel más importante en la toma de decisiones que la anticipación de las ganancias, puede influir en su enfoque del riesgo. Debido a que la tolerancia al riesgo está determinada por su nivel de comodidad con la incertidumbre, es posible que no sea consciente de su apetito por el riesgo hasta que enfrente una pérdida potencial.
