Fortalezca sus defensas: Pólizas AML esenciales para las compañías de seguros

AML en Seguros: Una Visión General

En el mundo de los seguros, las políticas contra el blanqueo de capitales (AML) desempeñan un papel fundamental en la protección de la industria contra actividades ilícitas. Las medidas contra el blanqueo de capitales tienen por objeto evitar que las compañías de seguros se utilicen como medio para blanquear dinero y financiar el terrorismo. Esta sección proporciona una introducción a la lucha contra el blanqueo de capitales en los seguros y hace hincapié en la importancia del cumplimiento de la lucha contra el blanqueo de capitales en el sector.

Introduction to AML in Insurance

Las compañías de seguros son vulnerables al lavado de dinero debido a la naturaleza de su negocio. Los delincuentes pueden intentar explotar los productos y servicios de seguros para legitimar fondos ilícitos o adquirir pagos de seguros a través de medios fraudulentos. Por lo tanto, es imperativo que las compañías de seguros implementen medidas sólidas contra el lavado de dinero para detectar y disuadir tales actividades.

El cumplimiento de la lucha contra el blanqueo de capitales en el sector de los seguros implica la aplicación de políticas, procedimientos y controles para identificar y denunciar transacciones sospechosas, llevar a cabo la debida diligencia adecuada con los clientes y garantizar el cumplimiento de las leyes y reglamentos aplicables. De este modo, las compañías de seguros pueden contribuir a la lucha mundial contra los delitos financieros.

Importancia del cumplimiento de AML en la industria de seguros

The importance of AML compliance in the insurance industry cannot be overstated. El incumplimiento de las regulaciones AML puede tener graves consecuencias, incluido el daño a la reputación, sanciones financieras y ramificaciones legales. Además, las compañías de seguros que no cuentan con medidas efectivas contra el lavado de dinero pueden facilitar inadvertidamente las actividades de lavado de dinero, poniendo en riesgo la estabilidad e integridad de toda la industria.

Los organismos reguladores, como las autoridades estatales de los Estados Unidos y las organizaciones internacionales como la Asociación Internacional de Supervisores de Seguros (IAIS), establecen normas y directrices para garantizar el cumplimiento de la lucha contra el blanqueo de capitales en el sector de los seguros. Las compañías de seguros deben cumplir con estas regulaciones para mantener la confianza de sus clientes, reguladores y otras partes interesadas.

Al implementar políticas y procedimientos sólidos de lucha contra el blanqueo de capitales, las compañías de seguros pueden:

• Detectar y prevenir actividades fraudulentas, como el fraude de seguros y el blanqueo de capitales.
• Mitigar los riesgos asociados al lavado de activos y al financiamiento del terrorismo.
• Salvaguardar la integridad de la industria de seguros y mantener la confianza del público.
• Cumplir con los requisitos reglamentarios y evitar sanciones legales y económicas.
• Mejorar su reputación y credibilidad en el mercado.

Es crucial que las compañías de seguros se mantengan al día con el panorama cambiante de AML y adapten sus programas de cumplimiento en consecuencia. Esto incluye comprender y cumplir con las regulaciones estatales, como la Ley McCarran-Ferguson en los Estados Unidos, y aprovechar la orientación proporcionada por organismos de la industria como la Asociación Nacional de Comisionados de Seguros (NAIC) (Unit21). Además, las compañías de seguros deben conocer las normas internacionales de lucha contra el blanqueo de capitales establecidas por la IAIS para garantizar su cumplimiento en un contexto global.

En las siguientes secciones, profundizaremos en el marco regulatorio, las políticas y procedimientos específicos de AML, las obligaciones de cumplimiento y los desafíos que enfrentan las compañías de seguros en sus esfuerzos de AML.

Regulatory Framework for AML in Insurance

Para combatir el blanqueo de capitales y garantizar el cumplimiento dentro de la industria de seguros, se ha establecido un marco regulatorio sólido. Este marco abarca las regulaciones estatales, la Ley McCarran-Ferguson, el papel de la Asociación Nacional de Comisionados de Seguros (NAIC) y los estándares internacionales establecidos por la Asociación Internacional de Supervisores de Seguros (IAIS).

Regulaciones Estatales y la Ley McCarran-Ferguson

In the United States, the insurance industry is primarily regulated at the state level. Las regulaciones estatales rigen los mercados y las prácticas de seguros, asegurando el cumplimiento de los requisitos contra el lavado de dinero (AML). La Ley McCarran-Ferguson, aprobada en 1945, otorga a los estados la autoridad para regular la industria de seguros dentro de sus jurisdicciones. Esta ley permite a los estados promulgar leyes y reglamentos específicos para los seguros, incluidos los reglamentos contra el blanqueo de capitales (Unit21).

Cuando se aplica la ley estatal, tiene prioridad sobre las leyes federales en la regulación de las compañías de seguros. Sin embargo, si no hay leyes estatales aplicables, las leyes federales pueden entrar en juego para garantizar el cumplimiento de AML en el sector de seguros.

Papel de la Asociación Nacional de Comisionados de Seguros (NAIC)

La Asociación Nacional de Comisionados de Seguros (NAIC, por sus siglas en inglés) desempeña un papel vital en el establecimiento de normas reglamentarias y en la prestación de apoyo y orientación a las compañías de seguros de los Estados Unidos. La NAIC desarrolla leyes y reglamentos modelo para promover prácticas coherentes de cumplimiento de la lucha contra el blanqueo de capitales en todos los estados. Cada estado tiene la opción de adoptar e implementar reglas específicas de la NAIC, con la flexibilidad de modificar los procedimientos según los requisitos de la jurisdicción.

Los esfuerzos de la NAIC se centran en fomentar la cooperación entre los reguladores estatales de seguros, compartir información y mejores prácticas, y mejorar la eficacia de las regulaciones AML dentro de la industria de seguros. Al colaborar con los departamentos estatales de seguros, la NAIC garantiza que las compañías de seguros cumplan con las obligaciones de lucha contra el blanqueo de capitales para prevenir el blanqueo de capitales y proteger la integridad del sector de los seguros (Unit21).

Estándares Internacionales y el IAIS

A nivel internacional, la Asociación Internacional de Supervisores de Seguros (IAIS, por sus siglas en inglés) desempeña un papel crucial en el establecimiento de normas adecuadas de supervisión y regulación para la industria de seguros. La IAIS es una organización sin fines de lucro que desarrolla principios, estándares, pautas y mejores prácticas para garantizar una supervisión efectiva del sector de seguros global.

Con miembros de más de 200 jurisdicciones, que representan el 97% de las primas de seguros del mundo, la IAIS promueve la cooperación y la coordinación internacional en la lucha contra el lavado de dinero. A través de sus estándares, el IAIS tiene como objetivo abordar los riesgos AML específicos de la industria de seguros y ayudar a los supervisores de seguros a establecer marcos regulatorios sólidos para mitigar estos riesgos.

Las compañías de seguros que operan en diferentes jurisdicciones deben cumplir con los estándares AML establecidos por la IAIS. El cumplimiento de estas normas internacionales garantiza que las compañías de seguros sigan las mejores prácticas y contribuyan a los esfuerzos mundiales contra el blanqueo de capitales.

Al adherirse al marco regulatorio que abarca las regulaciones estatales, la Ley McCarran-Ferguson, la orientación proporcionada por la NAIC y los estándares internacionales establecidos por la IAIS, las compañías de seguros pueden fortalecer sus defensas contra el lavado de dinero y mantener una sólida postura de cumplimiento dentro de la industria.

Entendiendo el Fraude de Seguros y el Lavado de Dinero

El fraude de seguros y el lavado de dinero plantean desafíos significativos para la industria de seguros, lo que requiere medidas sólidas contra el lavado de dinero (AML) para mitigar los riesgos y protegerse contra los delitos financieros. Comprender el impacto del fraude de seguros y las vulnerabilidades en la industria de seguros es crucial para desarrollar políticas y procedimientos efectivos de AML.

Impacto del fraude de seguros y el lavado de dinero

El fraude de seguros tiene implicaciones financieras sustanciales tanto para las compañías de seguros como para los asegurados. Según la Asociación Nacional de Comisionados de Seguros (NAIC, por sus siglas en inglés), se estima que el fraude de seguros le cuesta a la industria de accidentes de propiedad alrededor de $ 30 mil millones por año y a la industria de vida / salud aproximadamente $ 40 mil millones por año (NAIC). Dado que aproximadamente el 10% de las reclamaciones de seguros se consideran fraudulentas, varios tipos de seguros, incluidos los de vida, salud y propiedad/accidentes, se ven afectados por actividades fraudulentas (NAIC).

El fraude de seguros puede tomar varias formas, incluidas reclamaciones falsas, accidentes simulados y evasión de primas. Estas actividades fraudulentas no solo resultan en pérdidas financieras significativas, sino que también conducen a un aumento de las primas para los asegurados. El Buró Federal de Investigaciones (FBI, por sus siglas en inglés) estima que el costo total del fraude de seguros no relacionados con la salud supera los $40 mil millones anuales, lo que se traduce en un aumento en las primas anuales de seguros para la familia promedio de los EE. UU. de $400 a $700 (Eastnets). El impacto del fraude de seguros se siente en todo el ecosistema de seguros, afectando tanto a las aseguradoras como a los consumidores.

Además, la industria de seguros es vulnerable al lavado de dinero debido a su naturaleza y complejidad. Los lavadores de dinero pueden explotar las pólizas de seguro para legitimar fondos ilícitos y ocultar sus orígenes. Al comprar pólizas de seguro y hacer reclamos fraudulentos, los delincuentes pueden introducir fondos ilícitos en el sistema financiero legítimo, haciéndolos aparecer como pagos de seguros legítimos. Esto supone un riesgo significativo para la integridad del sector de los seguros y del sistema financiero en general.

Vulnerabilidades en la industria de seguros

El sector de los seguros se enfrenta a vulnerabilidades específicas que pueden ser explotadas para actividades ilícitas. Some of the key vulnerabilities include:

1. Complejidad de los productos de seguros: Los productos de seguros a menudo implican términos, condiciones y estructuras de beneficiarios complejos, lo que dificulta la detección y prevención de actividades fraudulentas.

2. Falta de Debida Diligencia del Cliente (DDC) suficiente: La verificación inadecuada de las identidades de los clientes y de la información sobre los beneficiarios finales puede dar lugar a la inclusión de personas o entidades de alto riesgo en las pólizas de seguro, lo que las convierte en objetivos atractivos para los blanqueadores de dinero.

3. Monitoreo inadecuado de las transacciones: Un seguimiento insuficiente de las actividades y reclamaciones de los asegurados puede permitir que las actividades fraudulentas, como las reclamaciones múltiples por la misma pérdida o los patrones sospechosos de las reclamaciones, pasen desapercibidas.

4. Colusión con intermediarios: La participación de intermediarios, como agentes y corredores, puede introducir riesgos adicionales si son cómplices de actividades fraudulentas o facilitan esquemas de lavado de dinero.

5. Transacciones transfronterizas: La naturaleza global de la industria de seguros y las transacciones transfronterizas la hacen susceptible al lavado de dinero internacional, lo que requiere el cumplimiento de las regulaciones AML de varias jurisdicciones.

Comprender estas vulnerabilidades es crucial para que las compañías de seguros desarrollen políticas y procedimientos efectivos de AML que aborden los riesgos específicos que enfrenta la industria. Al implementar evaluaciones de riesgo sólidas, procedimientos de diligencia debida del cliente y sistemas de monitoreo de transacciones, las compañías de seguros pueden mejorar sus defensas contra el fraude de seguros y el lavado de dinero, salvaguardando la integridad de la industria y protegiendo los intereses de los asegurados.

Políticas y procedimientos de lucha contra el blanqueo de capitales para las compañías de seguros

Para combatir el lavado de dinero y garantizar el cumplimiento de las regulaciones contra el lavado de dinero (AML), las compañías de seguros deben establecer políticas y procedimientos AML sólidos. Esta sección explorará tres componentes fundamentales de las políticas AML para las compañías de seguros: el establecimiento de una política de cumplimiento, la implementación de procedimientos de Conozca a su cliente (KYC) y la realización de monitoreo de transacciones y detección de actividades sospechosas.

Establecimiento de una política de cumplimiento

Establecer una política de cumplimiento integral es un primer paso crucial para fortalecer el marco AML dentro de una compañía de seguros. La política de cumplimiento debe describir el compromiso de la empresa con el cumplimiento de la lucha contra el blanqueo de capitales, las funciones y responsabilidades de los empleados y los procedimientos para identificar, informar y mitigar los posibles riesgos de blanqueo de capitales. La política debe ser fácilmente accesible para todos los miembros del equipo para fomentar una cultura de cumplimiento y garantizar el cumplimiento constante de las regulaciones AML.

Procedimientos de Conozca a su Cliente (KYC)

Priorizar procedimientos sólidos de KYC es esencial para que las compañías de seguros verifiquen la identidad de sus clientes y cumplan con las regulaciones AML. A high-quality KYC system should be in place to authenticate customer information and determine the legitimacy of their activities. This includes conducting due diligence on customers, obtaining and verifying identification documents, and monitoring and updating customer information on an ongoing basis.

By implementing effective KYC procedures, insurance companies can mitigate the risk of unknowingly facilitating money laundering activities. For more information on AML training for insurance professionals, refer to our article on aml training for insurance professionals.

Monitoreo de transacciones y detección de actividades sospechosas

Insurance companies must establish robust transaction monitoring processes to detect and report suspicious activity. Monitoring transactions and identifying patterns or red flags can help identify potential money laundering activities. Some examples of suspicious activity include transactions to offshore accounts, frequent transfers to risky jurisdictions, or small-value transactions to the same account.

To enhance the effectiveness of transaction monitoring, insurance companies can leverage technology such as AML software. These tools can automate the monitoring process, flagging potentially suspicious transactions and facilitating the reporting of suspicious activity to the appropriate authorities. For more information on AML software for insurance companies, refer to our article on aml software for insurance companies.

By establishing a compliance policy, implementing robust KYC procedures, and conducting thorough transaction monitoring, insurance companies can strengthen their AML programs and fulfill their compliance obligations. It is crucial for insurance companies to stay up to date with regulatory requirements and industry best practices to effectively combat money laundering and protect the integrity of the insurance industry.

Compliance Obligations for Insurance Companies

Insurance companies play a crucial role in the global fight against money laundering and terrorist financing. To ensure the integrity of the financial system, insurance companies are subject to various compliance obligations. This section will explore key obligations that insurance companies must adhere to, including the Bank Secrecy Act (BSA) and USA PATRIOT Act, AML programs and reporting requirements, as well as obligations in different jurisdictions such as the US, EU, UK, and Singapore.

Ley de Secreto Bancario (BSA) y Ley Patriota de los Estados Unidos

The Bank Secrecy Act (BSA), introduced in the United States in 1970, imposes anti-money laundering (AML) and counter-terrorist financing (CFT) compliance obligations on financial institutions operating in the US, including insurance companies. The BSA aims to detect and prevent money laundering activities, ensuring that financial institutions have robust AML programs in place. Since 2001, the USA PATRIOT Act has further strengthened AML efforts by mandating all BSA-defined financial institutions, including insurance companies, to establish AML/CFT programs and file suspicious activity reports (SARs) (ComplyAdvantage).

AML Programs and Reporting Requirements

Insurance companies are required to establish comprehensive AML programs to detect and prevent money laundering and terrorist financing activities. These programs should include policies, procedures, and internal controls tailored to the specific risks faced by insurance companies. AML programs typically involve customer due diligence (CDD) procedures, ongoing monitoring of customer transactions, and the identification and reporting of suspicious activities. By implementing effective AML programs, insurance companies can safeguard their operations and contribute to the overall integrity of the financial system.

Obligations in Different Jurisdictions (US, EU, UK, Singapore)

AML obligations for insurance companies extend beyond national borders. In the European Union (EU), insurance companies must comply with autonomous sanctions measures established in response to various global events. These measures prohibit European insurers from providing services that facilitate designated commerce. In the United Kingdom (UK), the Prudential Regulatory Authority (PRA) and the Financial Conduct Authority (FCA) regulate the insurance industry. Insurers in the UK must adhere to the Senior Management Arrangements, Systems, and Controls (SYSC) framework, the Proceeds of Crime Act (POCA) 2002, and the Sanctions and Money Laundering Act (SAMLA) 2018. In Singapore, the Monetary Authority of Singapore (MAS) regulates the insurance sector and sets AML/CFT obligations for insurers, requiring them to assess AML/CFT risks and implement corresponding measures (ComplyAdvantage).

It is vital for insurance companies to stay updated on the AML obligations specific to their jurisdictions to ensure compliance and mitigate potential risks. By adhering to these obligations, insurance companies can contribute to the global effort to combat money laundering and protect the integrity of the insurance industry.

Implementing Effective AML Programs in Insurance Companies

To combat money laundering and ensure compliance with anti-money laundering (AML) regulations, insurance companies must establish effective AML programs. These programs include various components, such as anti-money laundering training, appointment of compliance officers, and customer due diligence (CDD) procedures.

Anti-Money Laundering Training

Training programs on AML policies and requirements are crucial for insurance companies to ensure that employees are knowledgeable about their firm’s AML program and can identify suspicious activities. This training should cover topics such as recognizing red flags, understanding the types of money laundering schemes prevalent in the insurance industry, and reporting obligations. By providing comprehensive AML training, insurance companies can enhance the overall compliance culture within the organization.

Appointment of Compliance Officers

Insurance companies must designate an individual responsible for implementing and monitoring the day-to-day operations and internal controls of the AML program. This person, often referred to as the AML compliance officer, should report to senior management and have the authority to develop and enforce compliance policies and procedures. The compliance officer plays a critical role in overseeing the AML program and ensuring its effectiveness in preventing money laundering and terrorist financing activities.

Procedimientos de Debida Diligencia del Cliente (DDC)

AML policies in insurance companies should include robust customer due diligence (CDD) procedures. These procedures enable the identification and verification of the identity of customers, including policyholders, beneficiaries, and other relevant parties. Insurance companies need to conduct thorough risk assessments and apply enhanced due diligence measures for high-risk customers, such as politically exposed persons (PEPs) or customers residing in jurisdictions with weak AML controls. CDD procedures also involve ongoing monitoring of customer transactions to identify and report suspicious activities when necessary.

By implementing these key components, insurance companies can strengthen their AML programs and fulfill their regulatory obligations. It is important to note that AML programs should be regularly reviewed and updated to adapt to evolving risks and regulatory changes. Independent testing for compliance with AML policies and procedures should also be conducted, either by the insurance company’s personnel or by a qualified outside party, as recommended by FINRA.

For more information on AML compliance in insurance and related topics, you can explore our articles on insurance industry AML regulations, insurance fraud and AML, and AML risk assessment in insurance.

Challenges and Trends in AML Compliance for Insurance Companies

As the insurance industry continues to evolve, so do the challenges and trends in anti-money laundering (AML) compliance for insurance companies. Staying up-to-date with these challenges and trends is essential to effectively combat money laundering and protect the integrity of the industry.

Increasing Use of Technology and Online Platforms

The insurance industry is no stranger to the increasing use of technology and online platforms. With a predicted market value of $169 billion by 2026, insurance platforms are becoming more prevalent (Sanction Scanner). While technology brings convenience and efficiency, it also presents risks in terms of AML compliance.

Fraudsters are known to exploit online insurance platforms to carry out illicit activities, including money laundering schemes. The digital landscape provides new avenues for criminals to perpetrate financial crimes, requiring insurance companies to remain vigilant and implement robust AML measures to detect and prevent these activities (Eastnets). Implementing effective AML software can enhance the ability to identify suspicious patterns and transactions in the digital realm.

Risks Associated with Distributed Ledger Technology (DLT) and Blockchain

Distributed Ledger Technology (DLT) and blockchain have gained significant attention in the insurance industry due to their potential to streamline processes and enhance transparency. However, the International Association of Insurance Supervisors (IAIS) highlights that these technologies can also introduce risks related to money laundering and terrorism financing (Eastnets).

The nature of DLT and blockchain, with their decentralized and immutable nature, can make it challenging to trace and identify illicit activities. Insurance companies must carefully assess and address these risks by implementing appropriate AML controls and conducting thorough AML risk assessments specific to these technologies.

Intermediaries and Extended Business Associate Networks

Intermediaries such as brokers and agents play a crucial role in the insurance industry. However, they often fall outside the scope of Anti-Money Laundering (AML) requirements and Suspicious Activity Report (SAR) obligations. This creates a potential loophole that can be exploited for money laundering activities (Eastnets).

To mitigate the risks associated with intermediaries, insurance companies have the responsibility to ensure the effectiveness of their AML compliance programs, even when working with intermediaries. This includes conducting thorough due diligence on intermediaries and establishing mechanisms to monitor and detect any suspicious activities within an extended business associate network.

By addressing the challenges posed by the increasing use of technology, understanding the risks associated with DLT and blockchain, and implementing effective controls for intermediaries and extended business associate networks, insurance companies can fortify their AML defenses and ensure compliance with regulatory requirements.

For insurance professionals, staying informed about these challenges and trends is crucial to adapt their AML programs and strategies, protect their organizations from financial crimes, and maintain the integrity of the insurance industry.

AML Policies and Procedures for Insurance Companies

To effectively combat money laundering and comply with anti-money laundering (AML) regulations, insurance companies must establish robust AML policies and procedures. These measures help mitigate the risk of being unknowingly involved in illicit financial activities. In this section, we will explore the key components of AML policies and procedures for insurance companies.

Establishing a Compliance Policy

The foundation of AML compliance for insurance companies lies in the establishment of a comprehensive compliance policy. This policy should outline the company’s commitment to combating money laundering, define roles and responsibilities, and provide guidance on adherence to AML regulations and best practices. It should also include procedures for reporting suspicious activities and maintaining records as required by regulatory authorities.

Procedimientos de Conozca a su Cliente (KYC)

Insurance companies must implement robust Know Your Customer (KYC) procedures to verify the identities of their customers and assess the potential risk of money laundering. This involves obtaining and verifying customer information such as name, address, date of birth, and identification documents. Additionally, enhanced due diligence should be conducted for high-risk customers, such as politically exposed persons (PEPs) and those involved in high-value transactions.

Monitoreo de transacciones y detección de actividades sospechosas

Insurance companies should implement effective transaction monitoring systems to detect and analyze potentially suspicious activities. These systems use advanced analytics and algorithms to identify unusual patterns, high-risk transactions, and potential red flags. Any detected suspicious activities should be promptly reported to the appropriate regulatory authorities as per the reporting requirements.

Compliance Obligations for Insurance Companies

Insurance companies must adhere to various regulations and requirements to ensure AML compliance. Some key obligations include:

Ley de Secreto Bancario (BSA) y Ley Patriota de los Estados Unidos

Insurance companies operating in the United States are subject to the Bank Secrecy Act (BSA) and the USA PATRIOT Act. These laws require companies to establish AML programs, appoint a designated compliance officer, conduct ongoing employee training, and report suspicious activities to the Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN).

AML Programs and Reporting Requirements

Insurance companies are required to develop and maintain robust AML programs tailored to their specific risks and operations. These programs should include risk assessments, internal controls, customer due diligence procedures, and ongoing monitoring and reporting of suspicious activities. Compliance with reporting requirements is essential to ensure regulatory authorities have timely access to information related to potential money laundering activities.

Obligations in Different Jurisdictions

Insurance companies operating in multiple jurisdictions must navigate the AML requirements specific to each region. The regulatory landscape varies across countries and regions, and insurance companies must ensure compliance with the relevant laws and regulations. Some prominent jurisdictions include the United States, European Union, United Kingdom, and Singapore.

Implementing Effective AML Programs in Insurance Companies

To enhance AML compliance, insurance companies should consider implementing the following measures:

Anti-Money Laundering Training

Regular training programs should be conducted to educate employees on AML regulations, procedures, and the detection of suspicious activities. Training sessions should cover topics such as recognizing red flags, understanding customer profiles, and reporting obligations. AML training for insurance professionals can help employees stay updated with evolving AML trends and regulatory changes.

Appointment of Compliance Officers

Insurance companies should appoint dedicated compliance officers responsible for overseeing AML compliance. These officers play a crucial role in implementing AML policies, monitoring internal controls, and ensuring adherence to regulatory requirements. Their expertise and focus on AML matters help mitigate the risk of non-compliance.

Procedimientos de Debida Diligencia del Cliente (DDC)

Robust customer due diligence procedures should be implemented to verify the identities of customers and assess the risk they pose to the insurance company. This involves gathering and verifying customer information, conducting risk assessments, and periodically reviewing customer profiles. Utilizing AML software for insurance companies can streamline and automate the CDD process, enhancing efficiency and accuracy.

By implementing comprehensive AML policies and procedures, insurance companies can fortify their defenses against money laundering and protect themselves from regulatory penalties. Staying compliant with AML regulations not only helps safeguard the integrity of the insurance industry but also fosters trust among customers and stakeholders.