La disposición de la organización a asumir y aceptar riesgos se denomina apetito de riesgo. El apetito de riesgo de la organización se define en términos de creación, preservación y realización de valor. Este artículo explica en detalle qué es el apetito por el riesgo.
Las decisiones sobre la estrategia y el apetito de riesgo no se toman de forma lineal, sino que una decisión va siempre por delante de la otra. Es poco probable que exista un apetito de riesgo universal que se aplique a todas las empresas. Muchas empresas establecen la estrategia y el apetito de riesgo simultáneamente, perfeccionando ambos durante el proceso de fijación de la estrategia.
Algunos consejos darán su opinión y podrán discutir con la dirección sobre su selección de apetito de riesgo; sin embargo, otros deberán estar de acuerdo con la dirección y aceptar el apetito de riesgo establecido. Independientemente de cómo se tomen las decisiones, la organización tendrá un conocimiento general de su apetito de riesgo basado en su objetivo y visión definidos, así como en las estrategias anteriores.
Fuerte apetito de riesgo
Estas son aportaciones importantes a cualquier apetito de riesgo, que se perfecciona cada vez que una organización revisa las estrategias alternativas y selecciona la estrategia deseada.
Algunas entidades evalúan el apetito de riesgo en términos cualitativos, mientras que otras prefieren los términos cuantitativos, concentrándose frecuentemente en el equilibrio entre crecimiento, rendimiento y riesgo. Cualquiera que sea el método utilizado para describir el apetito de riesgo debe representar la cultura de la organización. Además, la definición de un fuerte apetito de riesgo puede ayudar a construir y hacer cumplir la cultura ideal si la organización desea modificar alguna parte de la cultura.
Creación del apetito de riesgo
El mejor enfoque de una entidad es el que coincide con el análisis utilizado para evaluar el riesgo en general, ya sea cualitativo o cuantitativo. La creación de declaraciones de apetito de riesgo es un ejercicio para determinar el mejor equilibrio entre riesgo y oportunidad. Cuando se toman en conjunto, estas consideraciones ayudan a caracterizar el apetito de riesgo de la entidad y proporcionan una mayor precisión que una declaración única de alto nivel. Podría ser inusual que una organización establezca su apetito de riesgo por encima de su capacidad de riesgo, pero en circunstancias excepcionales, una organización puede optar por hacerlo.
Esto puede ocurrir, por ejemplo, si una empresa acepta la amenaza de insolvencia al tiempo que se da cuenta de que el éxito puede aportar un valor significativo. Cuando una organización gestiona riesgos que superan su apetito de riesgo, a menudo se pide a la dirección que modifique sus prácticas para funcionar dentro de su apetito de riesgo, o que acepte formalmente este grado de asunción de riesgos. Algunas organizaciones también buscarán permiso de la junta en tales casos.
Determinación del apetito de riesgo
No existe una norma o un apetito de riesgo «correcto» que se aplique a todas las entidades. La dirección y el consejo de administración eligen un apetito de riesgo con una comprensión informada de las compensaciones implicadas. El apetito de riesgo puede abarcar una sola representación o varias representaciones que se alinean y especifican colectivamente los tipos y la cantidad de riesgo aceptables.
Existen numerosos enfoques para determinar el apetito de riesgo, incluyendo la facilitación de debates, la revisión de los objetivos de rendimiento pasados y actuales, y la elaboración de modelos. Esto permite a las organizaciones tener en cuenta a las partes interesadas en el debate sobre el contexto empresarial. La dirección es responsable de comunicar el apetito por el riesgo acordado con distintos grados de detalle en toda la organización. La dirección revisa y refuerza el apetito de riesgo a lo largo del tiempo con el apoyo del consejo, teniendo en cuenta las cuestiones nuevas y en desarrollo.
«Poco apetito» y «Mucho apetito
Para algunas entidades, basta con utilizar términos generales como «poco apetito» o «mucho apetito». Otros pueden considerar que estas declaraciones son demasiado vagas para comunicarlas y aplicarlas eficazmente y, por tanto, pueden buscar medidas más cuantitativas. A menudo, la descripción del apetito de riesgo de las organizaciones se vuelve más precisa a medida que adquieren más experiencia en la gestión del riesgo empresarial. En algunos casos, las organizaciones pueden desarrollar medidas cuantitativas que se vinculan a la declaración de apetito de riesgo.
En la mayoría de los casos, estas métricas estarían alineadas con la estrategia y las metas de los objetivos empresariales relacionados. Por ejemplo, una entidad que centra sus técnicas de gestión del riesgo empresarial en la reducción de la variabilidad de los resultados podría reflejar su apetito por el riesgo a través de los resultados financieros o la beta de las acciones. El apetito de riesgo debe posicionarse y percibirse como un enfoque dinámico para conformar el perfil de riesgo de la entidad, más que como una limitación adicional de rendimiento.
Diferentes parámetros para el apetito de riesgo
Una organización puede considerar cualquier número de parámetros para ayudar a enmarcar su apetito de riesgo y proporcionar una mayor precisión. Por ejemplo, la organización puede considerar: parámetros estratégicos, como nuevos productos para perseguir o evitar, la inversión para gastos de capital y actividades de fusión y adquisición; parámetros financieros, como la variación máxima aceptable en el rendimiento financiero, el rendimiento de los activos o el rendimiento ajustado al riesgo sobre el capital, la calificación de la deuda objetivo y la relación deuda/capital objetivo; y parámetros operativos, como requisitos ambientales, objetivos de seguridad, objetivos de calidad y concentraciones de clientes.
La dirección también puede tener en cuenta el perfil de riesgo de la entidad, la capacidad de riesgo, la capacidad de gestión del riesgo empresarial y la madurez, entre otras cosas, a la hora de determinar el apetito de riesgo.
Un perfil de riesgo proporciona información sobre la cantidad actual de riesgo de la entidad y cómo se distribuye en ella, así como las diferentes categorías de riesgo de la entidad. Las nuevas organizaciones no dispondrán de un perfil de riesgo existente al que recurrir; sin embargo, pueden obtener información valiosa de su sector y sus competidores.
Reflexiones finales
Antes de que el consejo de administración pueda entender o determinar si el comportamiento de la dirección a la hora de asumir riesgos es apreciable, tiene que tener una idea del apetito general de las partes interesadas a la hora de asumir riesgos. El concepto es bastante nuevo, por lo tanto, este artículo se hizo para darle un poco de comprensión sobre el apetito de riesgo.
