La valoración de un negocio es la historia de una empresa, su historia, su marca, sus productos y sus mercados, traducida en dinero. Los inversores, los propietarios, los banqueros y los acreedores, las autoridades fiscales utilizan estas valoraciones y el proceso puede tener resultados muy diferentes según el objetivo. Calcular el valor con precisión es un arte y una ciencia.
Valoración de empresas
La valoración de empresas puede describirse como el proceso o el resultado de determinar el valor económico de una empresa. Los plazos, los métodos y las expectativas pueden ser diferentes para cada empresa, pero el objetivo de generar beneficios para los accionistas es el mismo. Las valoraciones de empresas son estimaciones, por lo que el objetivo de la valoración influye mucho en el resultado. La valoración difiere de la fijación de precios. La valoración es intrínseca. Se basa en el rendimiento real de la empresa.
Necesidad de valorar la empresa
Las valoraciones son vitales para las negociaciones de venta, compra o fusión de una empresa. Las valoraciones miden las entradas y salidas de socios y accionistas. Los planes de propiedad de acciones de los empleados también se actualizan mediante valoraciones. Las valoraciones también desempeñan un papel importante en la planificación de la jubilación y de los impuestos sobre el patrimonio y las donaciones.
Del mismo modo, los procedimientos de divorcio, la resolución de discusiones de pareja y los acuerdos por daños legales también pueden requerir valoraciones. Los propietarios que necesitan entender los factores de crecimiento y beneficio pueden ser ayudados por un análisis profundo de la valoración del negocio.
Métodos de valoración de empresas
La situación de la empresa y el objetivo de la valoración influyen en gran medida en el método utilizado para la evaluación de la empresa.
Flujo de caja descontado
Este método decide el valor actual de los beneficios o ganancias futuras. El tipo de descuento informa sobre el riesgo de la empresa cuando no cumple los requisitos establecidos. Una tasa de descuento más alta conduce a un valor más bajo. Los dividendos, el flujo de caja libre u otras medidas en lugar de los beneficios utilizan variaciones de este método. Calcula el valor de cinco años recientes de ganancias ajustadas al crecimiento y a las ganancias futuras más allá de cinco años (conocido como valor terminal).
Activo neto o valor contable
El valor de mercado de los activos de la empresa menos el total del pasivo en su balance es el valor liquidativo. Los inversores tienen en cuenta el valor neto de los activos de las nuevas empresas con un historial financiero limitado. Sólo mide los activos tangibles de una empresa.
Valor de liquidación
El valor de liquidación es el valor neto de los activos descontado para una venta en dificultades. Los inversores consideran sobre todo a las empresas más jóvenes por los valores de liquidación.
Valor de mercado
Este método compara una empresa con sus pares para llegar a un valor utilizando múltiplos como la relación precio-beneficio. Sin embargo, incorpora cualquier error que cometa el mercado al valorar empresas comparables y en la dirección general de los precios.
Qué significa la valoración de empresas para los inversores
Valorar una empresa es un proceso complicado que no admite atajos. Para un inversor medio, los informes de investigación pueden ofrecer información sobre el valor de una empresa. El proceso de valoración de empresas es sólo una estimación, pero su comprensión primaria puede ayudar en las estrategias de inversión.
Un verdadero inversor en valor analiza las acciones independientemente del mercado y busca las diferencias entre el valor y el precio porque el precio puede alcanzar el valor. Los inversores en precios buscan las tendencias del mercado en la demanda de una acción utilizando el análisis técnico, y luego tratan de adelantarse a esas tendencias.
Reflexiones finales
La valoración de una empresa es el proceso de determinar el valor económico de la misma, proporcionando a los propietarios una estimación objetiva de su valor. La valoración de una empresa suele realizarse cuando un propietario desea vender toda o una parte de su empresa o fusionarse con otra. Otros motivos son la necesidad de endeudamiento o de fondos propios para ampliar su negocio, la necesidad de un análisis fiscal más exhaustivo o la intención de añadir accionistas. En este caso, también hay que determinar el valor de las acciones.
